独立AI应用的商业价值得到验证，大模型无法"吞噬一切"。Meta收购AI应用Manus表明，即便拥有强大模型和超级平台，独立AI产品仍具战略价值。2026年国内C端AI应用进入关键期，字节、阿里、腾讯正通过"现有产品AI化+原生AI应用"双路径抢占入口。豆包日活已过亿，千问月活达千万级，元宝依托微信生态快速起量，春晚成为大厂展示AI能力的重要战场，火山引擎成为2026春晚独家AI云合作伙伴，反映出AI流量入口争夺的白热化。

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AI时代将诞生超级入口并重塑互联网价值链。报告提出超级入口可能呈现三种形态：超级App（豆包+抖音、千问+淘宝、微信Agent）、操作系统+硬件（豆包AI手机助手）、原生大模型（ChatGPT），每种形态最终或只剩1-2家胜出。AI助手将集中满足用户需求，改变移动互联网时代分散的产品格局，推动流量再分发和价值链重构。大厂依托现有生态将AI产品与超级App深度打通，强化既有优势。

AI应用商业化有望加速，远超移动互联网时期。当前流量已被头部大厂占据，无需从零积累用户；同时可复用移动互联网成熟的变现模式。OpenAI的ARR在两年内从10亿增至近200亿美元，验证了C端AI应用的商业潜力。其收入结构中C端订阅占75%，并计划推出每月2000-20000美元的Agent新品，预计2029年Agent收入占比将达25%，渠道抽成等新收入模式贡献240亿美元，显示出清晰的盈利前景。

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阿里巴巴以千问为转折点显著加快C端布局。11月17日千问App上线首周下载量破千万，12月成立C端事业群，比赛下注目标打造超级App。一个月内密集推出灵光、蚂蚁阿福、千问智学三款应用，覆盖金融、健康、教育等垂直场景。千问已接入高德地图，将联动淘宝、支付宝、B站跨年晚会，依托夸克积累提供教辅资源，从工具型产品向"AI补习班"转型，切入大学生、公考等高付费意愿赛道，体现其抢占AI生活入口的决心。

字节跳动延续"App工厂"打法，豆包实现规模化领先。豆包月活1.7亿、日活过亿，是国内最大通用AI应用。其成功源于产品力优先、内部流量扶持和模型持续迭代。12月推出豆包手机助手，与中兴合作探索端侧入口，可通过系统级权限跨应用调度，实现比价、下单等复杂操作，标志着端侧Agent成为新战场。字节已发布20余款AI应用，覆盖助手、视频、教育、社交等全赛道，一半为出海产品，将方法论快速复制到全球。

腾讯依托微信生态构筑独特优势。微信月活13.85亿，集成社交、内容、支付等全场景功能，具备成为终极AI Agent的潜力。元宝已嵌入微信聊天和评论区，可解析公众号文章和图片，未来将接入视频号内容。微信AI有望成为腾讯系生态的统一入口，实现搜索Agent、社交Agent、商业Agent三层演进。腾讯的投资主线指向三大方向：入口类公司（腾讯、阿里、字节）、大厂生态合作伙伴（易点天下、美图等）、受益于流量竞争的广告平台（分众传媒、B站），为投资者明确了产业价值捕获路径。

发布于：北京市